美迪西:专注提供临床前研发服务,打造国内领先

大理新闻网 admin 2019-05-17 00:00:00
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国内领先CRO企业,提供一站式临床前研发服务。美迪西成立于2004年,由美籍华人陈春麟博士创办,主营业务是提供临床前新药研究服务。公司是国内少有的,能提供从先导化合物筛选、优化、原料药制备、制剂工艺开发、药效学研究到临床前药代动力学及药物安全性评价等一系列服务的综合性CRO企业。公司现已建立了约300个药效评价模型,4个研究平台入选上海市专业技术服务平台或上海研发公共服务平台,并主持参与了9项国家或省市级重大科技专项课题。仅从2015年起,公司已为国内外超过500家药企提供新药研发服务,参与完成的创新药及仿制药已有超50个获批进入I期临床。公司董事长陈金章、董事陈建煌已与总经理陈春麟签署《一致行动协议》,三人为公司的共同实际控制人,合计持有公司42.37%的股份。

    经营业绩总体向好,成本结构保持稳定。2016-2018年公司营业收入分别为2.32、2.48、3.24亿元;归母净利润分别为4292、4018、5898万元;毛利率分别为35.94%、33.79%、36.13%;人工成本分别为6938万元、7909万元、1.05亿元,人工成本占收入比重分别为29.74%、30.24%、32.41%;研发费用分别为930、1108、1652万元,研发费用占收入比重分别为4.00%、4.47%、5.10%;销售费用分别为1129、1326、1915万元,销售费用占收入比重分别为4.86%、5.35%、5.92%。公司当前经营稳定,业绩展现出良好增长态势。公司所处的CRO行业是人才和知识密集型行业,人工费用为主要经营成本,虽然公司人工成本持续增长,但总体成本结构较为稳定。

    成功接轨国际,免疫肿瘤等领域打造局部竞争优势。公司已建立与国际接轨的研究操作流程和质量体系,能同时符合国内外研发标准及监管要求,是国内极少数能够承担8类研究项目并达到美国FDA标准的GLP研究机构。公司紧跟国际研发前沿趋势,在免疫肿瘤药物和抗体及抗体偶联物领域有相对竞争优势。当前公司已建立了200种肿瘤模型,配备了PET-CT等高端仪器设备,长期为武田等企业提供抗肿瘤药物研发。利用自身完善的蛋白质/抗体药代动力学研究平台和生物技术药物非灵长类安全评价专业技术服务平台,公司成功完成多个ADC整套临床前研究,其中2个进入临床试验阶段。

    公司符合《科创板上市规则》2.1.2第一项条件。公司预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,符合第一套上市条件。

    风险提示:行业竞争加剧风险、政策风险、人才成本上升风险。